Mon Portefeuille Assurance Vie - Sorg
Cette page a pour but de décrire les objectifs de mon assurance-vie et les choix qui s'y rapportent. Elle sera également pour moi l'occasion de me familiariser avec le fonctionnement du Wiki
- 1. Introduction
- 2. Répartition actuelle du portefeuille
- 3. Répartition des versements programmés.
- 4. Et après ?
- 5. Performance à ce jour
- 7. Documents liés:
1. Introduction
Cette Asurance vie a été ouverte début 2007. J'avais alors 26 ans. Cette assurance vie a un objectif à très long terme : Constituer un capital en vue de la retraite. Elle a été constitué avec un capital de base, et sera renforcé par des versements réguliers (environ 1/20e du capital de base) . Le portefeuille se veut très exposé au risque action, en prenant par exemple des positions importantes sur des marchés emmergents.La performance annualisée attendue à long terme est de 8% (pour la part sur UC). Je suis prêt à accepter 30% de pertes sur une année.
2. Répartition actuelle du portefeuille
La répartition à ce jour (28/10/08) est la suivante:
Pour faire simple, voici comment on pourrait résumer les grandes orientations de ce portefeuille:
- Un fond sécuritaire sur lequel j'avais placé la quasi intégralité du versement initial: Echiquier Patrimoine.
- Des fonds de rendement réputés et éprouvés dont la régularité me surprend chaque année: Tocqueville Dividende et Ecofi action rendement.
- Des fonds actions France/Europe venant de divers gérants et avec des stratégies parfois un peu différentes: Axa Talents, Agressor, Centifolia, Orsay Dev, RP Selection.
- Des fonds orientés pays émergents: risqués mais à haut potentiel sur le long terme: DWS Invest BRIC, East Capital Eastern Europe et Magellan.
- Un versement exceptionnel le 10 octobre 2007 (fonds retirés de mon PEE) a été investi sur Eurocroissance 10%. Je souhaite prendre un risque modéré sur cette enveloppe.
3. Répartition des versements programmés.
Le 15/11/08, j'ai modifié la répartition des versements programmés. Avec la forte baisse subie depuis 1 an, je préfère supprimer la ligne Echiquier Patrimoine et la remplacer par Orsay Développement qui me semble avoir un plus forte potentiel de rebond. J'en profite pour augmenter légèrement le montant de mes versements programmés.
| Support | Proportion | Commentaires |
|---|---|---|
| Agressor | 16,7% | |
| DWS invest bric plus | 16,7% | |
| Ecofi Action Rendement C | 16,7% | |
| Magellan | 16,7% | |
| Orsay dévelopement | 33,3% |
Les apports programmés mensuels sont répartis ainsi depuis l'origine jusqu'au 15/10/2008:
| Support | Proportion | Commentaires |
|---|---|---|
| Agressor | 20,00% | |
| DWS invest bric plus | 20,00% | |
| Echiquier Patrimoine | 20,00% | |
| Ecofi Action Rendement C | 20,00% | |
| Magellan | 20,00% |
4. Et après ?
Comme indiqué ci dessus, la répartition actuelle est à 100% sur Unité de compte (UC). L'horizon de placement est de l'ordre de 35 à 40 ans. Je prévois une sécurisation progressive des fonds sur le fond Euro ou des UCs à formule type "Euro croissance XXXX", mais pas avant 20 ans. Pour l'instant j'envisage une courbe d'engagement sur UC de cet ordre:
- Année 0 : 100% UC
- Année 20 : 75% UC
- Année 25 : 60% UC
- Année 30 : 35% UC
- Année 35 : 15% UC
5. Performance à ce jour
Légende:
- Courbe orange: Performance du portefeuille Assurance-Vie
- Courbe bleue: Performance du CAC40
- Drapeaux Verts: Versements.
- Drapeaux Rouges: Retraits / Prélevements des frais de gestions.
- Rond rouge: Point bas sur la période
- Rond vert: Point haut sur la période
Bilan au 31 décembre 2007: 12 mois de détention. La valeur liquidative du portefeuille a progressé de 5,75% depuis l'origine. C'est un résultat en demi-teinte, partagé entre la sur-performance des fonds émergents et le net recul des fonds européens sur la deuxième moitié de l'année.
Les fonds dits "de rendements" qui sont fortement investis dans le domaine bancaire ont été tout particulièrement touchés. Au global, la performance est sensiblement supérieure à celle du CAC40. Merci les émergents. Malgré ce bilan médiocre, le portefeuille reste investit sur les mêmes thèmes en 2008.
Bilan au 8 octobre 2007: Après 10 mois de détention, le portefeuille se comporte tel qu'attendu: Il est extrèmement volatil du fait de sa forte expostion aux actions et en particulier aux marchés émergents. La crise des subprimes s'est donc nettement ressentie, meme si son effet a peut être été légèrementatténué par rapport au CAC.
C'est cette même exposition aux marchés émergents qui nous permet cette remontée fulgurante depuis la mi-septembre… La chine vole de sommet en sommet et porte une partie de mon portefeuille. Une chute du marché chinois est certainement prévisible dans les semaines/mois à venir, mais je reste fidèle à ma stratégie de Buy&Hold. La répartition du portefeuille continue à bénéficier de ma confiance et je n'ai pas l'intention de la modifier pour l'instant.
Bilan au 1 Avril 2008:
Sans surprise, la forte exposition du portefeuille à accentué la chute de l'ensemble des marchés. Je reste cependant positif sur l'ensemble de mes choix et je garde la répartition actuelle.
Bilan au 28 Octobre 2008: La crise financière se poursuit et sans surprise n'épargne pas mon portefeuille qui perd près de 45% de sa valeur depuis Janvier. Dans un sens c'est là un echec vis à vis de mon objectif de gestion qui était de ne pas perdre plus de 30% sur un an. Ceci dit, il me semble qu'il serait contre productif de procéder à des arbitrages massifs pour couper les pertes. Au contraire, J'ai procéder à un arbitrage le 16 Septembre dernier pour encaisser les plus values sur mes 2 lignes immobilières qui me semble avoir un fort potentiel de baisse à court terme, et j'ai réeinvesti sur le tracker Lyxor ETF CAC40 qui à probablement un potentiel de rebond bien supérieur à moyen terme. Dans la meme idée, j'ai modifié mes versements réguliers pour les augmenter et remplacer la partie investie sur Echiquier Patrimoine par Orsay developpement qui devrait se montrer plus dynmaique en cas de hausse. Il est clair que ces choix augmentent également mon exposition au risque. Cependant vu le temps que je me donne pour rentabiliser ce portefeuille, ce risque me parait acceptable.
7. Documents liés:
Rapports Quantalys:
Quantalys est un site internet qui vous permet de saisir votre portefeuille et d'en tirer un certain nombre d'analyses.Ces rapports sont effectués sur la base du portefeuille à la date dite hors SCI philosophale et SCPI Selectinvest qui ne sont pas référencés par Quantalys.
- Backtest du portefeuille au 31/10/2008
- Diagnostic du portefeuille au 31/10/2008
Autres:
- Projection financière à long terme de la valorisation du portefeuille
Modifié le 28/10/2008 à 11:35 par Timothée GROS
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Commentaires: 9
- L'objectif du portefeuille n'est pas de répliquer le CAC40. Sur mon graphe, je compare ma perf au CAC40 car pour les investisseurs amateurs, c'est probablement l'indice le plus suivi et que tout le monde a en tête. C'est une référence, un repère, mais pas un benchmark.
- La répartition jugée trop sécuritaire par certains: La répartition du versement initial était volontairement assez sécuritaire avec Ecofi, la part immo , tocqueville et Echiquier P. Ne sachant pas si le market timing pour ce gros versement était bon, j'ai préféré jouer la sécurité. En revanche, les versements programmés augmentent au fur et à mesure la part exposée au risque.
Par ailleurs, je compte à l'avenir augmenter les versements mensuels ( d'environ 25€ tout les deux ans), ce qui devrait me permettre de rajouter à chaque fois un nouveau fond. Pour les 20 premières années, il est clair ques les nouveaux fonds choisis devraient être assez exposés. Un dernier point: Puis je demander à chacun de signer les messages ? C'est assez difficiel de suivre cette discusion entre invité anonymes! Timothée ( = Sorg )